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1日看盘：政策宽松和经济回暖正在进行时
| 2014-07-01, 11:18 AM | |
| 1.《华尔街日报》报道，中国银监会周一表示，将放宽对银行存贷比的规定，调整存贷比计算方法，藉此为中国小微企业释放出更多资金。严格贷款定义，同时放宽对存款的定义，将有效地放松放贷条件。 点评：此次存贷比调整符合市场预期，调整方式也以结构型为主，释放的资金将主要支持三农、小微和棚户等领域。存款定义的扩大将提高可投贷款规模。这次调整与此前局部降准思路一致，表明中国货币政策和信贷管制已经松动，“有限微刺激”正在继续逐步推进。 2.大智慧阿思达克通讯社6月30日讯，业内人士透露，中国央行公开市场周一询量7天/14天逆回购，14天/28天正回购和91天央票需求。 点评：今天是7月份第一天，季末效应应会逐渐淡去，银行间资金面有望逐步宽松。本周有850亿元资金到期，央行操作料不会立刻加码，暂时还会延续前几周宽松力度。 3.中国证监会昨晚发布最后一批23家企业的预披露和预披露更新信息。成都银行、杭州银行、江苏银行、上海银行、贵阳银行、无锡农商行、吴江农商行、常熟农商行、盛京银行、江阴农商行、张家港农商行上榜。 点评：最后一批预披露名单中包括多家城商行，意味着城商行上市阻碍已经减少。城商行在今年的信用风险下压力大于股份制银行和四大行，因此需要更宽松的融资环境。不过鉴于目前银行股在二级市场估值普遍较低，这些城商行上市的话溢价也可能几乎没有，甚至会低于一倍PB，因此如果持有城商行的上市公司股价异动，预计持续性和力度有限。 4.《第一财经日报》报道，6月30日，随着一批大型工程机械分别开进额济纳和哈密地区，标志着额济纳至哈密铁路全面开工建设。此外，还有京沈客专等13个项目于近期先后开工，总里程3712公里，投资规模3273亿元。 点评：这几条铁路工程开工建设，是中国稳增长手段进一步实质性的落实。铁路建设获得金融政策支持，预计后续资金跟上问题不大，且铁路投资计划规模不断上调，这些都利好铁路基建公司的平稳增长。上市公司中大型龙头企业料基本与行业板块同步，总量基础大后增速并不会太快，上下游的一些中小型企业预计更具吸引力。 5.金地集团公告，公司今日收到股东生命人寿保险股份有限公司通知，自2014年4月26日披露《详式权益变动报告书》后至2014年6月30日，其通过二级市场交易累计购买公司股份125,531,817股。 点评：生命人寿至今已持有金地集团27.6%的股份，抢夺公司控制权十分明确。昨晚酒钢宏兴公告民生加银资管计划举牌，此前险资还积极布局银行，这种收购料是战略布局，保险公司是很好的平台，而其他资产管理公司等也会如此。这意味着战略资本布局已经开始，但这个过程会漫长而反复，因此目光更应放在长远。 6.《北京商报》报道，继上一财年同比由盈转亏11.34亿港元后，昨日中午，银基集团公布的截至2014年3月31日财年业绩再次报出巨亏，年度亏损7.88亿港元，按照公司的解释，经销渠道库存高企问题，使得高端白酒的终端零售价格显著下滑，这给“产品种类较为集中于高端板块的本集团营运表现带来较大不利影响”。 点评：五粮液最大经销商银基集团继续巨亏，意味着五粮液上半年业绩压力仍然巨大。目前白酒行业可能初步触底，但并不表明会整体回升，而出现分化的可能性较大。导致这轮白酒下跌的，有中国反腐政策影响，也有房地产行业低迷影响，政商消费都受到抑制，行业调整将以消费降级为主。因此，高端品牌会冲击中端品牌，五粮液这样子品牌较多的不会是第一批调整完毕的白酒企业。 7.《华尔街日报》报道，周一，美国股市主要基准股指略有下跌，道指和标普500指数连续第六个季度上涨。本周晚些时候将发布重要经济数据。道指周一跌25.24点，跌幅0.2%，至16826.60点。 点评：美股昨晚继续窄幅振荡，指数上行通道维持。消息面上，昨晚公布的5月份美国成屋销售指数好于预期，令股市盘中止跌回升，但6月份芝加哥采购经理人指数低于预期，故升势并不强劲。 综合评论： 沪深股指继续表现乏力，创业板指和中小板指相对较强，实质情况是热点集中于军工等主题投资和其他成长股。指数形态都未明朗，政策宽松和经济回暖正在进行时，这意味着市场短期下行空间有限，将给主题股和成长股更扎实的舞台。成长股预计会轮番活跃，主题投资应会以强国战略为主线，军工、高端装备和小金属等都可关注。 | |
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