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15日看盘：A股震荡，短期回调不改中期上升
| 2014-04-15, 9:45 AM | |
| 《经济观察报》报道，中国银监会近日下发的《关于信托公司风险监管的指导意见》（银监办发[2014]99号）（以下简称“99号文”）引起业内震动。信托公司闭门会议认为，99号文的要点在于：首次明确要求“信托公司股东承诺、或者章程中约定，信托公司出现流动性风险时给予流动性支持。信托公司经营损失侵蚀资本的，应在净资本中扣减，并相应压缩业务规模，或由股东及时补充资本。” 点评：99号文对信托公司风险监管要求全面加强，不仅加大了刚性兑付，同时也提出了风险资产处置的市场化，这主要是防止信托资产流动性出现大规模问题。信托风险监管的加强可能提高风险溢价，对金融体系外资金价格有推升作用，流动性压力也会随之增加。这与银行加强风控战略收缩影响一脉相承。此外，风险处置的市场化可能引发一些抵押物贬值，规模大小影响信用风险暴露的程度。 2.道琼斯通讯社报道，交易员透露，昨日中国央行公开市场询量7天/14天期逆回购、14天/28天期正回购及91天期央票需求。 点评：本周有2000多亿元资金到期，银行间资金价格缓慢回落。央行上周净投放，可见操作力度基本见顶，会继续维持流动性的适当宽松。预计本周央行会将银行间资金价格维持在当前水平，继续净投放也有可能。 3.中国政府网消息，中国国务院批复晋陕豫黄河金三角区域合作规划。要求山西、陕西、河南三省要切实加强组织领导和统筹协调，落实工作责任，完善合作机制，合力解决区域合作中的重大问题。提出推动晋陕豫黄河金三角地区合作发展，是深入实施西部大开发战略和促进中部地区崛起战略的重大举措，对于探索省际交界地区合作发展新路径、推动再中国欠发达地区加快发展、推进区域一体化进程具有重要意义。 点评：除了京津冀协同发展，晋陕豫发展也被赋予了协同要求。这一模式以后完全可能在其他区域复制。这种发展思路理论上是能打破地方保护，优化资源配置，释放更多潜在增长力，是调理中国经济长期发展的积极措施。 4.上海市国资委网站4月14日公布，4月11日上午，上海市国资委召开了系统企业负责人工作会议。对上海国资国企改革下一步的推进，上海市国资委透露将重点聚焦五个方面改革：一是以打造公众公司为导向，积极发展混合所有制经济；二是建立国资流动平台，深化完善国资监管体系；三是以加强分类监管为核心，深化公司治理结构改革；四是全面实施任期契约管理，建立长效激励约束机制；五是不断优化布局结构，积极支持优势企业加快发展。 点评：上海国资委4月初进行了企业负责人会议，3月份递交的一个国资国企改革方案或在4月份逐步落实。因此，对于还未公布改革方案的上市公司，如果要进行主题投资，4月份是一个重要的时间窗口。 5.江淮汽车公告称，根据控股股东江汽集团的通知，江汽集团拟通过重大资产重组方式实现整体上市，该事项将对公司构成重大资产重组。经公司申请，公司股票自4月15日起停牌，停牌不超过30天。 点评：江汽集团通过上市公司平台筹划整体上市，意味着安徽国资国企改革也开始步入实质性阶段。江汽的动作或引发市场对安徽其他国资国企改革的遐想，因此安徽也可以作为国资国企改革重点关注的子版块。 6.证券时报网报道，数据显示，上周，股票型、标准混合型、偏股型基金分别上升1.71%、1.07%和1.38%，当前仓位分别为83.49%、69.08%和78.19%。上周基金主要加仓了商贸零售、通信和有色金属三个板块；食品饮料、医药和电力及公用事业三个行业的减仓幅度较大。 点评：上周权益类基金仓位普遍上升，这其中有市场大涨后被动上升的因素，但从加仓板块来看，并非主流蓝筹，所以也有主动加仓的行为。基金冷静对待周期蓝筹，也可能意味着蓝筹缺乏持续上涨动力，现在波段脉冲行情概率较大。 7.《华尔街日报》报道，美国股市周一反弹，结束了连续两个交易日的跌势，因投资者重点关注3月强劲的零售销售额和花旗集团(Citigroup)发布的好于预期的财报。道琼斯工业股票平均价格指数涨146点，至16173点，涨幅0.9%，在最后一小时交易时段涨势扩大。标准普尔500指数涨15点，至1831点，涨幅0.8%。纳斯达克综合指数涨23点，至4023点，涨幅0.6%，收复了盘中失地。 点评：美国3月份零售数据强劲增长并好于市场预期，给美股提供主要反弹动力，而花旗集团业绩好于预期则让市场对本周也将公布的美银、高盛等大行财报寄予客观看法，因此道指和标普反弹强于纳斯达克。 综合评论： 宏观环境并不支持周期蓝筹持续大涨，科技成长又暂时被市场冷落，要避开潜在风险，现在最可能吸引资金的还是政策主题，包括国资国企改革和区域概念。这或是未来震荡市中能相对长远的热点主线。 | |
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