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市场永远是正确的吗？然而索罗斯认为市场永远是错误的
| 2014-05-02, 3:02 PM | |
| 市场永远是正确的吗？然而索罗斯认为市场永远是错误的 金融市场常常处于一种无序状态。投资者无法知道今日上涨之后明日会上涨还是下跌，因为它是随机的。由于有了负反馈的存在，崩溃出现的几率就更少。要把握崩溃的机会投资获利，难度就相当大——要抓住一种出现几率很低的投资机会，其可能性是很小的。所以，索罗斯的投资的成功，实在是难能可贵。纵观索罗斯投资的成功轨迹，我们惊讶地发现，索罗斯很多重大的胜利都是在市场发生转折时取得的，索罗斯总是能很好地预计到某种证券的未来走势，因势利导。 索罗斯能有如此神奇的预测能力，获胜率如此之高，是因为利用市场的错误，准确把握好了市场的拐点。索罗斯认为，金融市场有它独特的运行规律，但投资决策的金融家们具体进行金融运行时，由于“身在此山中”，难以准确、客观地根据资讯判断市场行情，会出现种种决策偏差。这偏差-旦形成“三人成虎”的合力，便驱使金融行情大起大落，大幅度偏离自然规律，虽终酿成“群羊效应”。而市场参与者迟早会卷入这场风暴，加速“三人成虎” 和“群羊效应”朝反方向上演，促使这种大起又大落的循环。投资理论家们认为，金融市场存在一种规律，一种能够走向平衡并能准确地反映未来的规律。索罗斯对这些进行了批评后指出，“相信市场完全能走向平衡并能准确地反映未来，这简直就是痴人说梦”。 投资者要想获得成功，关键点就是要有好的眼力，能够从各种真假虚幻的消息之中，快速、准确地识别出市场对自身的发展趋势开始产生推动力的那一时刻。只有认准r这个关键时刻，看准时机果断出手，才能获得成功。 索罗斯强调，要想成为一名出色的投资家，就得盯准某一趋势延续的时机，然后赶快做好许多仓位，这样可大大增加投机交易的机遇。因为这段时间里面，业内人士的种种偏见与市场走势在相互抵触时，只要原有趋势一直保持着，偏见将愈偏离真相。市场趋势一旦产生，它就大有可能接自己既定的规律开始发展。在绝大多数情况下，索罗斯总是在寻找这一过程。当他一旦发现有这样的过程存在，而且能善加运用时，他便能逮住机会赚到很多钱。 索罗斯利用市场的错误而大获其利，这对一般的投资者是具有启发意义的。投资者也可以利用市场的错误为自己获利，但是怎样去判断“市场大趋势”呢？-般的判断是不准确的，并且比较困难，但突发性的崩溃、延续性的趋势突然加剧，都可以看成市场过度反应的例证。这样的市场机会，每年都可能发生。市场心理是由人的心理组成的，市场价格只是表现了人们对某种证券未来价格的预期。一旦人心发生变化，市场价格走势就会发生很大的波动。要想在投资中获利，就得寻找市场上的重大转折点，寻找由盛而衰的拐点。 市场永远是对的，市场永远是错的。矛盾吗？不。 市场永远是对的。是因为：任何我们个人的主观愿望都不可能左右这个市场。市场按照它自己的方式，走出的K线构成了客观的历史轨迹。 市场永远是对的，不断发生判断失误的永远只可能是我们自己。如果不能进行不断的纠偏与反思，我们会很快就被市场淘汰。 在市场面前，我们永远是不断犯错的小学生。 市场又永远是错的。是因为：市场每天都在与其动态的价值中枢发生大小程度不同持续时间不同的偏异与背离。从这个意义上，它又永远是错的。但也正因为有这些大大小小的偏异与背离，才给予了市场中的我们不断的投机性赢利机会。 我们的赢利只可能来源于市场的错误。 正如期市中的跨期或跨商品、跨市场套利等。正因为不同品种之间的正常价格差异总是因各种原因出现异常变动，也才构成了不断的风险套利机会。 这个市场中永远都是机会与风险并存。我们所要做好的就是理清自己的思路做好资金管理。而没必要总是过分去强调其中的任何一方面。 任何过程只是人生的一种体验，，哪用太多顾及它最终输赢。只要我们曾经活过、爽过、经历过！！ 我知道别说玩期货即使股市，一直玩下去99%的也没有善终。（懂得适时坚决全身而退的智者实在太少，而更多的只是由一个陷阱走入另一个陷阱）但是我努力想成为那幸运的1%，虽然何其难哉，但为何不可？ 我喜欢这个市场的无穷魅力。并希望有一天真正能站于群山之颠。然后彻底隐去。 英雄的结局从来都是凄凉与悲哀的。 上下5000年，又有哪个所谓忠勇贤良不是落个凄惨下场？ 但总还是要有人去做英雄。 人类才能因此而多了点希望与生气。 投资市场永远变幻不定，真正把握它的有效点是很难的，但是你一定要相信为，随着经济的复苏，投资者风险承受能力正逐渐增强，“不良贷款投资”实为厚利可图的投资机会。于足，新公司对美国能源公司和申请破产保护的美国联合航空公司提供了资金贷款。而这两笔投资为索罗斯也带来了颇为丰厚的收益。 年中．各类对冲基金开始关注这些经营陷入困境的公司和垃圾债券，尤其是对美国的能源业表现出越来越浓厚的兴趣。2004年，能源公司接受了100亿美元的资金资助，其巾对冲基金占据相当大的比例。此外，与传统银行相比，对冲基金更加注重发放借贷公司再出售时的价值，而非该公司未来的现金流。因此，对冲基金还给申请破产保护的美国联合航空公司提供贷款。索罗斯对冲基金因此项投资平均赢利将近15%。 索罗斯在寻找不成熟市场中，把握了投资先机。这一投资思路值得投资者借鉴，新生事物往往酝酿着发展的契机。投资人在进行投资组合时，也应适当考虑一些不成熟的市场。在购买基金股份时，大多投资者不愿意选择小型公司成长共同基金。因该基金主要投资市场资本总值较小的新型的发展中的公司。这类公司大多涉足新型产品的开发；小型公司受经济变化的影响较大。因此，投资者对它总是心存戒备。 然而我们不能忽略的是，这些小型公司中往往蕴涵着很大的获利机会，在股市上升时，小型公司股票价格上升速度比大型公司股票价格上升速度快，因此，将这一类型的基金纳入到投资组合中不失为一种先见之明。从索罗斯的举动中，我们可以学习到，寻找不成熟的市场可以挖掘到别人挖掘不到的巨额利润。 索罗斯的成功造成所有避险基金的经理人都流行一种“只管总体金融面，不从事证券分析”的奇异现象，每一个人都想跟索罗斯一样，做一个总体经济面的宏观投资人，不必再从事选股的工作。这些基金经理人忽视为上市公司做基本分析，不看年度报表，不管企业界的问题，也不管他们的竞争力，每一个人都想成为另一个索罗斯。他们不知道，如果不去自己判断，不相信自己的判断，只·味步索罗斯后尘，结果只能导致自己的失败。所以，对于普通的投资者来说，在投资之前首先要对自身情况有清楚的认识，做好自身定位，相信自己对市场的判断 | |
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