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27日看盘：Ａ股可能面临中长期机会
| 2014-05-27, 10:28 AM | |
| .财经网报道，中国国务院总理李克强近日前往内蒙古赤峰考察调研，期间收获了不少干货。李克强总理赤峰之行重申了当前宏观金融政策的基调。结合近段时间的形势看，下半年政策放松的可能性正在增强。 点评：这篇报道被网络媒体广泛置于头条位置，标题也十分抢眼，但从实质内容来看，李克强在赤峰考察期间的言论并无新意是市场一致预期，而政策放松的预期只是文中的推测，暂时除了可能造成市场情绪影响外，还不宜当做政策风向来判断。 2.新浪财经报道，汇丰中国首席经济学家屈宏斌表示，中国今后数月将进一步有针对性地放松货币和财政政策。此外瑞穗证口亚洲首席经济学家沈建光和兴业银行首席经济学家鲁政委昨晚分别在他们的认证微博上表示，央行降准是当前对付硬着陆最好的宏观政策，全面降准有必要。 点评：屈宏斌的言论属于预判，而沈建光和鲁政委的言论属于政策建议，降准等货币政策放松言论集中出现，可能出于两种原因，其一是政策风向有所变化，其二是卖方趁市场反弹和经济疲弱造势。无论是出于那种原因，这会令市场预期生变。 3.中新社报道，中国海关总署目前正抓紧开展区域通关一体化改革试点，取得经验后将尽快向长江经济带等地区推广实施。同时，上海自由贸易试验区海关监管创新的制度成果也将在长江经济带复制推广。 点评：自贸区不仅仅在上海试点是市场已有预期，最终会有哪几个城市步其后尘还不确定，市场之前的反应中已经预期了青岛和厦门等。如今海关总署明确了长江经济带可复制推广，意味着就算不是设置新自贸区，长江沿岸的重点城市也会得到试点政策，这可能成为长江经济带区域主题活跃的催化剂。 4.据中国政府网消息，国务院办公厅日前印发《关于2014-2015年节能减排低碳发展行动方案的通知》。方案要求，大力推进产业结构调整；加快建设节能减排降碳工程；狠抓重点领域节能降碳；强化技术支撑；进一步加强政策扶持；加强监测预警和监督检查；落实目标责任等。 点评：这份通知量化了到明年中国减排指标，对如何落实做出了计划指示。从方案内容看，淘汰传统行业落后产能，积极发展环保产业和优化能源结构。由于过去几年中国节能降耗目标实现的不理想，因此未来压力会更加紧迫，由此可能加快各项工作的落实推进。节能环保各子行业都面临中长期的政策支持。传统行业则要继续去产能，之后才可能改善供求关系。至于优化能源结构，会继续压制煤炭等传统能源的需求，新能源存在较大的发展替代空间。 5.俄新网报道，俄罗斯副总理罗戈津表示，在俄罗斯参与的国际空间站工作结束后，俄罗斯可能参与其它载人航天项目，例如，中国的项目。 “我们商定在6月底哈尔滨博览会期间，将同中国同行就载人航天飞行领域可能的新项目举行会谈。” 点评：中国与俄罗斯加大载人航空项目合作力度，符合中国制造业升级和航天航空产业发展的战略利益。未来中国会在这些高端技术领域着力推动，是对传统工业升级和经济转型的必然结果。军工航天领域若能取得突破将是中国制造业升级的重大优势。军工航天板块面临长期乐观的发展前景。 6.晋亿实业发布公告，公司在新建张家口至唐山铁路招标中，中标重载铁路钢轨扣配件包，金额9635.64万元。晋亿实业表示，公司将在以上规定日期与其洽谈合同相关事宜并签订购销合同。具体内容等签订合同后另行公告。 点评：晋亿实业获得大单，对公司盈利有积极影响，也意味着中国铁路基建投资正在逐步加速。铁路基建作为稳增长的重要工具，如果中国经济表现不佳，政策倾斜首先会集中于此，因此如果要博弈政策结构性放松，铁路基建将是重点考虑的投资标的。 综合评论： 中国经济开始反弹，但力度多大，持续多久需要关注，基本上可能是缓慢爬升，大幅上行的可能不大。 信用风险和稳增长预期将反复博弈，二线城市限购政策全面放开，但房价下跌周期开始。央行最迟可能6月前有降准的可能。 中国股市面临的宏观经济和政策开始有所好转，但信用风险压力巨大，在保增长前提下，上证指数2000点预计是政策底线，预计反弹到2150前后。反弹的力度来自于政策放松的力度。主板投资的中长期机会来临。但 创业板指下跌趋势还未结束，面临的风险也远未离开。 国外股市高位震荡，美股有顶部的迹象，欧洲量寛的承诺支撑欧洲股市。预计道琼斯至少近期可能在16500点上下500点震荡。欧洲股市关注是否兑现量寛政策。 | |
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