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3日看盘：每周4只IPO，万科回购股票，定向降准力度加大，A股就此展开一轮反弹的可能加大
| 2014-06-03, 9:38 AM | |
 一、发生的重要事件 1.中国国家统计局网站消息，2014年6月1日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数显示，2014年5月中国制造业PMI为50.8%，比上月上升0.4个百分点，连续3个月回升，表明中国制造业继续稳中向好。 点评：5月份中国官方PMI表现出色。分项指数中新订单指数和新出口订单指数均回升，前者涨幅更为明显，说明中国需求恢复更多的是依赖内需。生产指数、采购量指数和主要原材料购进价格指数都积极上涨，而原材料库存和产成品库存下降，说明需求有效拉动生产活动。近月官方PMI和汇丰PMI都显示中国经济初步见底。 2.新华网报道，日前召开的中国国务院常务会议提出，深化金融改革，用调结构的办法，适时适度预调微调，疏通金融服务实体经济的“血脉”。另据《国际金融报》报道，中国国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪日前在国新办新闻发布会上表示，政府今年以来的多种“微刺激”手段保证了财政政策积极、货币政策稳健，符合经济发展需要，有效果。 点评：“定向降准”和“微刺激”是周末见诸媒体且讨论最多的内容，这其实不是新的政策变化，只是这些表态确认了中国的稳增长措施。市场不必对此太过激动，只需知道中国经济稳增长手段灵活有效，对经济守住底限有信心即可。这意味着在手段有效的情况下，大规模刺激不可能出台，而定向和微刺激都是有指向的，因此要明白受刺激推动的领域，如棚户区改造和铁路基建以及新经济等，都会从中受益。 3.大智慧阿思达克通讯社报道，中国银行业监督管理委员会相关负责人上周五表示，银监会对执行国务院有关房地产贷款政策方面没有任何松动，任何折扣，讨价还价的余地。 点评：银监会的表态说明了在信贷政策层面管制是不会放松的，银行按揭和开发贷的自行调整和利率松动多是根据自身情况，在政策大框架下进行变化。所以，房地产开发贷预计仍不会松动，按揭的松动存在天花板，即银行的利差水平和前期央行指导下的微弱增量预测。 4.《上海证券报》报道，中国证监会新闻发言人张晓军日前表示，今年内，主板(包括中小板)发审会、创业板发审会每周分别各召开一次，每次会议大致安排2家左右企业。 点评：肖钢不久前表态年内IPO数量约百家，根据测算也就是每周4家，如今张晓军确认了这一安排，意味着IPO节奏已经尘埃落定。这将进一步缓和投资者对供给的担忧，利好创业板整体表现。 5.万科A公告，5月30日，代表公司1320名事业合伙人的深圳盈安财务顾问企业(有限合伙)，向公司出具《关于深圳盈安财务顾问企业(有限合伙)2014年5月30日继续购买万科A股股票相关事项的告知函》。根据“告知函”，盈安合伙通过证券公司的集合资产管理计划，于2014年5月30日，通过深圳证券交易所证券交易系统购入公司A股股份26，476，551股，占公司总股本的0.24%。 点评：万科A事业合伙人增持带来的交易具有持续性。在目前价位，预计买满10%之前，盈安的购买行为还会出现。最近每天20多万手的买单占每日交易约20%左右，会给股价一定支撑，因此短期股价可维持强势。 6.美股周一各有涨跌。道琼斯工业平均指数上涨26.46点，收于16,743.63点，涨幅为0.2%；标准普尔500指数上涨1.39点，收于1,924.96点，涨幅为0.1%；纳斯达克综合指数下跌5.42点，收于4,237.20点，跌幅为0.1%。 点评：昨晚道指走强是受到中国官方PMI走好提振，美国的PMI和ISM也表现较好。纳指表现相对偏弱但无碍回升趋势。道指和标普均创下历史新高。 二、今日或近期关注事件 亚市盘中投资者首先要关注澳大利亚方面公布的零售销售和经常帐数据，同时，中国方面公布的汇丰制造业PMI对澳元也会产生较为重要的影响。澳洲联储决议也会在午间登场，近来澳洲经济数据表现疲弱，投资者要特别留意会后声明中澳洲联储对于未来政策走向的措辞。 其次，欧洲时段，英国方面公布房价指数和建筑业PMI两项数据投资者要稍加关注，在近来英国疲弱的数据打压下，英镑走软。未来英镑能否再行上攻，还有赖更多数据指引。 接着，欧元区方面要公布重要的通胀数据和失业率数据，投资者要重点关注，这两项数据也是周四欧洲央行决议前欧洲央行政策走向的最重要的参考指标，在周一德国通胀走低的情况下，欧元区整体的通胀数据是不是还会低于预期，欧元区失业率还会不会创出新高，投资者拭目以待。 最后，纽约时段，美国方面将会公布工厂订单数据，这个数据投资者也要稍加关注，数据向好提振美指，数据较差打压美指。预计该数据也会对晚间的金融市场走势构成一定的影响。 三、综合分析 中国经济政策开始逐步放松，政策放松的力度较大，但局部性机会。经济开始反弹，A股可以预见是缓慢爬升，大幅上行的可能不大。 信用风险和稳增长预期将反复博弈，二线城市限购政策全面放开，但房价下跌周期开始，局部地区如杭州可能出现大范围降价恐慌，总体上房价暴跌的可能不大，央行最迟可能6月前有降准的可能。 在微刺激到全面刺激保增长前提下，上证指数2000点预计是政策底线，近期底部震荡消化多空分歧，预计反弹到2120前后。主板投资的中长期机会来临。创业板的反弹不改中长期下跌趋势，面临的风险也远未离开。 国外股市高位震荡，美股有顶部的迹象，欧洲量寛的承诺支撑欧洲股市。预计道琼斯至少近期可能在16500点上下500点震荡。欧洲股市关注是否兑现量寛政策。 | |
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