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3日看盘：A股迎来真正意义的反弹，操作上适度跟进
| 2014-04-03, 9:32 AM | |
 今日看盘：A股面临向上突破，操作上适度跟进 ■ 市场观察 李克强总理周三主持召开国务院常务会议。会议确定深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设的政策措施。会议还指出，要确保铁路投资稳定增长，保证在建项目顺利实施，抓紧推动已批复项目全面开工，尽快开展后续项目前期工作。 主管经济和金融事务的国务院第一副总理张高丽昨天呼吁加快重点项目建设进度。该表态可能将引发中国将在近期增加投资刺激经济发展的猜测。中国经济开年不利，一系列数据超预期下滑，市场加强了对中国政府刺激政策的预期。 标普500指数涨5.38点，至1890.90点，涨幅0.3%，为连续第二个交易日打破收盘纪录，也是今年第八次创造新的收盘纪录。 经济学家预计劳工统计局的报告将显示，3月份美国就业人数增加20万人，增幅将高于2月份的17.5万人。 ■近期关注事件 4月 3日 (星期四) 09:45 中国官方非制造业PMI指数 09:45 汇丰中国非制造业PMI 19:45 欧洲央行议息会议 4月 4日 (星期五) 20:30 美国非农就业报告 22:00 加拿大央行利率会议 4月 5日 (星期六) 中国央行可能下调准备金 清明节 阿富汗大选 清明节 4月 6日 (星期日) 清明节 09:30 中国企业景气指数 4月 7日 (星期一) A股休市 印度大选 清明节 04:00 USDA首发美国作物生长进度报告 ■ 综合评论 局部的房地产政策放松预期升温推动地产股大涨，这是近期地产股强于大盘的核心逻辑，地产股行情向上游蔓延到水泥、钢铁等板块。创业板指在半年线面前一触即溃，弱势毕现。 地产股的全体上涨主要有两个因素先后推动，最早是再融资放开，这启动了地产股估值修复。之后经历区域主题活跃，今天的上涨则是因为个别城市酝酿限购等政策放松。 中国政府在房地产问题上明确了双向调控，个别城市房价下行压力较大，开发商和地方政府有本能的政策松动诉求，如果中央政府双向调控允许，确实不排除政策放松的可能。不过这种放松一定是局部的、个别的。这种松动尽管很可能难以扭转房地产行业总体趋势，但做总比不做好，对市场而言，主要影响是政策松动预期的开启，使得地产股走强或更具持续性。 钢铁、水泥和煤炭等上游行业其实相对受益偏小，因为在目前情况下，局部的限购松动很难传递到房地产投资增速的回升。水泥表现相对出彩是因为其低库存的行业特性，而且近期华东等主要地区水泥价格因天气回暖开工回升等因素已有所上涨。钢铁和煤炭面临的环境要弱一些，板块反弹力度预计也会小于水泥。 创业板指在反弹的关键时刻遭遇釜底抽薪。地产股带动周期股上涨，在存量资金博弈的环境中，资金对创业板的支持渺茫。关键点位市场本身就比较谨慎，又缺乏资金支持，所以开盘创业板就开始下跌。半年线一触即溃，这对创业板指的趋势结构绝非好事。如今无力返回半年线之上，市场将慎之又慎。 二季度市场会纠结于经济是否见底、信用风险是否更多暴露和政策会否更侧重于保增长，现在来看博弈加剧是大概率。 美国股市高位震荡，预计见顶可能需要时间，美国经济近期稳定复苏，预计标普500指数可能在高位震荡，如果美联储继续支持宽松政策，2000点应该是目标。欧洲股市近期可能大幅度攀升，预计欧洲宽松政策进一步展开。 中国所有经济数据低迷，但受新政1年改革影响，加上今年经济增速保持和去年一致，上证指数短暂基本见底，预计反弹到2150点前后，回调不应跌破2025点，中期来看缓慢震荡上行，中期来看，上证指数再次跌破2000点的可能性不是很大。风险在于房地产泡沫破裂。 回避创业板，回避大多中小板股票。重点放在改革和转型股票。防御性股票选择消费。 美元指数应该会保持强势。维持近期上行到81.5，全球大宗商品中性，不看跌，反弹的空间有待观察，可能巨大。中国的商品市场大多超跌，反弹可能是大概率的事情。 | |
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