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4日看盘：A股突破暂时失败，需重整旗鼓
| 2014-04-04, 9:46 AM | |
| ■ 市场观察 1.《华尔街日报》报道，中国央行网站发布消息称，央行货币政策委员会2014年第一季度例会日前在北京召开，分析了当前国内外经济金融形势。央行表态，将密切关注国际国内经济金融最新动向和国际资本流动的变化，继续实施稳健的货币政策，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。改善和优化融资结构和信贷结构。 点评：前日中国政府对棚户区改造和铁路基建推出积极的融资政策后，市场就有预期和传言认为央行将放松银根，但这并不现实。首先，上述两个领域的融资不完全是依赖银行，银行的支持也只是局部政策，而货币政策是宏观面的。其次，央行本周继续收紧流动性，也没有放松迹象。现在央行的表态也意味着货币政策会继续维持稳定。 2.中国央行公告，央行昨日开展了500亿元14天和400亿元28天期正回购操作，招标利率持稳于3.80%和4.00%。 点评：本周央行实现资金净回笼620亿元，银行间资金面稳定，Shibor在反弹后已经停止上涨多日。因此央行有空间继续实施净回笼。 3.据中国之声《新闻晚高峰》报道，北京的产业转移近日开始低调行进。昨天北京市西城区委、区政府的与河北省廊坊市正式签署合作框架协议，确认两地将在经济和社会事业发展领域开展全面战略合作。框架协议中提到，要共同打造现代化物流园区、专业批发市场和产业转型基地等等，来推动西城区的产业结构调整和廊坊市的产业转型升级。 点评：北京西城区和廊坊签署协议，意味着产业转移已经开启，北京方面也比较积极。京津冀协同战略是顶层设计，上升到国家战略，个别地方可能存在情绪，但在工作上应该会不断推进。河北在京津冀区域中属于发展最弱的，未来北京的部分产业和功能都会承接，京南区域的廊坊和保定将是重点。京津冀板块若短线炒作过头，回落后长期仍值得关注。 4.中新网报道，4月2日，南京合家春天公寓的17名业主举着横幅，站在该公寓楼顶维权。据了解，该楼盘开发商盈嘉地产资金断链，施工暂停，楼盘应于2013年5月30日交付，但截至目前，仍然没有交付。 点评：近期关于开发商资金链断裂的报道逐渐增多，昨日央视财经还报道了神木的一家开发商资金链断裂。随着银行风控和收缩，三四线城市的小开发商预计会是信用风险最早暴露的一批。上市地产公司因再融资放开和规模较大等原因问题不大，这同时也是他们的融资优势。如果行业开始出现中小企业退出和集中度上升，上市房企拥有资源优势来从中获得长期利益。 5.安徽合力公告表示，经公司财务部门初步测算，预计2014年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加100% 到120%。上年同期归属于上市公司股东的净利润为10,494.56万元，基本每股收益为0.20元。 点评：安徽合力一季度业绩大增符合市场预期，因其中有一大笔计划中的土地收储补偿费用，几乎占了盈利的绝大多数。如果剔除这笔收入，主营收入增长比较平稳。 6.《华尔街日报》报道，美国股市周四热度减退，投资者消化喜忧参半的美国经济数据，并等待美国劳工部周五公布备受关注的非农就业数据。道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌0.45点，至16572.55点。道指周四表现好于其他主要基准股指。标准普尔500指数跌2.13点，至1888.77点，跌幅0.1%。纳斯达克综合指数跌38.72点，至4237.74点，跌幅0.9%。 点评：在经过数日的上涨之后，美股重返强势，昨天道指盘中触及新高。耶伦重现鸽派，美国经济缓慢复苏，市场预期在政策和经济的博弈组合中倾向于选择了最优方式。 ■近期关注事件 4月 4日 (星期五) 20:30 美国非农就业报告 22:00 加拿大央行利率会议 4月 5日 (星期六) 中国央行可能下调准备金 清明节 阿富汗大选 清明节 4月 6日 (星期日) 清明节 09:30 中国企业景气指数 4月 7日 (星期一) A股休市 印度大选 清明节 04:00 USDA首发美国作物生长进度报告 ■ 综合评论 中国股市目前方向并不明确，因为经济和政策的博弈正在兑现，而市场并未恐慌，对稳增长也没有过分解读，一切都在小心翼翼的观察和判断中。主板振荡概率较大，创业板是否确认破位更值得关注。 二季度市场会纠结于经济是否见底、信用风险是否更多暴露和政策会否更侧重于保增长，现在来看博弈加剧是大概率。 中国所有经济数据低迷，但受新政1年改革影响，加上今年经济增速保持和去年一致，上证指数短暂基本见底，预计反弹到2150点前后，回调不应跌破2025点，中期来看缓慢震荡上行，中期来看，上证指数再次跌破2000点的可能性不是很大。风险在于房地产泡沫破裂。 美国股市高位震荡，预计见顶可能需要时间，美国经济近期稳定复苏，预计标普500指数可能在高位震荡，美联储继续支持宽松政策，2000点应该是目标。欧洲股市近期可能大幅度攀升，预计欧洲宽松政策进一步展开。 美元指数应该会保持强势。维持近期上行到81.5，全球大宗商品中性，不看跌，反弹的空间有待观察，可能巨大。中国的商品市场大多超跌，反弹可能是大概率的事情。 | |
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